Методические принципы оценки кредитоспособности заемщика банка

Оценка качества управления основными активами банка, к которым относятся ссуды, невозможна без соответствующей оценки кредитоспособность ссудозаемщиков. Понятие кредитоспособности неразрывно связано с сущностью кредита одна из основных черт которого, отличающая его от других экономических категорий, заключается в возврате на основе платности уступаемой кредитором заемщику стоимости .
Кредитор, передавая заемщику во временное пользование денежные средства должен быть уверен в возвратности ссуды. Поэтому до принятия решения о кредитовании ему необходимо выяснить:
■ захочет ли заемщик выполнить обязательства, если будет в состоянии это сделать;
■ сможет ли заемщик возвратить долг, если захочет;
■  можно ли как-то принудить заемщика к исполнению обязательств в случае, если он не захочет этого сделать.
Всю информацию для принятия решения по данному вопросу условно можно разделить на две большие группы: информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности фирмы (или получаемая на основе данных бухгалтерского учета и отчетности с помощью специальных приемов), и другая информация небухгалтерского характера. Одни методы анализа кредитоспособности заемщика опираются только на финансовую отчетность банка (коэффициентный метод, метод денежных потоков и т. д.), другие (правило «5С», CAMPARI) — на все виды информации о заемщике.
При использовании небухгалтерской информации для оценки кредитоспособности заемщика банки, как правило, формируют его так называемый кредитный рейтинг, учитывая:
■  качество менеджмента фирмы (деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика, степень ответственности его за погашение долга, четкость представления о цели испрашиваемого кредита, соответствие ее кредитной политике организации, наличие положительной (отрицательной) кредитной истории и т. д.);
■  страновой риск;
■  общий уровень развития отрасли, к которой относится заемщик;
■  конкурентное положение заемщика в отрасли;
■  влияние изменения рыночной конъюнктуры на объемы производства и сбыта;
■ степень зависимости фирмы от отдельных покупателей и поставщиков;
■   остроту конкуренции с аналогичными фирмами;
■   качество выпускаемой продукции и ее ассортимент;
■ уровень отношений кредитора с его клиентами-заемщиками (возникающий при ведении их текущих счетов, зависящий от степени открытости клиента, его готовности предоставить информацию о своей деятельности);
■ краткосрочные планы и долгосрочные перспективы развития предприятия-заемщика (в том числе наличие у него производственного, инвестиционного и других видов планирования доходов, расходов и прибыли, необходимой для погашения процентов и основной суммы долга);
■   степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;
■   принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;
■ меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения;
■  вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;
■   степень зависимости от государственных дотаций;
■  вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика;
■  информацию о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.
Для заемщика — юридического лица (за исключением кредитных организаций) потребуется предоставить в банк следующие виды отчетности:
■ годовую бухгалтерскую отчетность в полном объеме;
■ публикуемую отчетность за три последних завершенных финансовых года;
■ форму № 1 «Бухгалтерский баланс» за последний отчетный период;
■ форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.
Заемщик — юридическое лицо, являющееся субъектом малого предпринимательства и использующий упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности, предоставляет:
отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (повлекших разовое существенное увеличение или уменьшение стоимости активов, чистых убытков и т. д.).
Основная цель анализа кредитоспособности — определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в соответствии с условиями: кредитного договора. Кредитор должен в каждом случае определять для себя степень риска, который он готов взять на себя, размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, его цену.
Анализ на основе данных бухгалтерского учета и отчетности заемщика может проводиться с использованием следующих основных методов:
■   метода финансовых коэффициентов (в том числе модель Z — счета Альтмана, модель оценки рейтинга заемщика Чессера и т. д.);
■   анализа денежных потоков организации;
■   анализа делового риска и другие методы.
Поскольку существует большое количество методов исследования кредитоспособности заемщика, рассмотреть которые здесь не представляется возможным, остановимся на традиционном и наиболее распространенном методе — методе финансовых коэффициентов.
Из всего многообразия финансовых коэффициентов кредитор самостоятельно выбирает для себя тот необходимый их набор, который будет использоваться им на практике. Наиболее часто встречающиеся в экономической литературе показатели, используемые для анализа кредитоспособности, условно можно разделить на 5 групп:
1) коэффициенты ликвидности;
2) коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
3) коэффициенты привлечения средств (показатели финансового левериджа);
4) коэффициенты прибыльности;
5) рыночные коэффициенты (показатели обслуживания долга).
К первой группе относятся широко распространенные в теории экономического анализа и в практической деятельности организаций коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности, а также общего покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) (Ка6с ликв) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, т. е. к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности:
 
где: ДС — денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;
КП — краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы) предприятия;
КЗ — краткосрочная кредиторская задолженность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, при необходимости быстро реализуемых.
Ориентировочно-нормальными (допустимыми) считаются нормальными (допустимыми) значения указанного коэффициента, превышающие 0,2.
Критический коэффициент уточненной ликвидности (или коэффициент промежуточного покрытия) (Ккрит ликв) определяется как отношение суммы величины дебиторской задолженности и денежных средств (в том числе, краткосрочных ценных бумаг) к величине краткосрочных обязательств, т. е. к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности:
 
где: ДЗ — дебиторская задолженность предприятия;
ДС — денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;
КП — краткосрочные кредиты и займы предприятия;
КЗ — кредиторская задолженность предприятия.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств фирмы, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент общего покрытия, коэффициент текущей ликвидности) (Ктекликв) определяется как отношение величины оборотного капитала (мобильных средств) к величине краткосрочных обязательств, т. е. к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности. Его норматив установлен на уровне больше или равно 2.
 
где: ОК — оборотный капитал предприятия, в том числе:
З — запасы;
ДЗ — дебиторская задолженность предприятия;
ДС — денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;
КП — краткосрочные кредиты и займы предприятия;
КЗ — кредиторская задолженность предприятия.
В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно далекую перспективу. Его норматив установлен на уровне > 2.
Во вторую группу показателей оценки кредитоспособности заемщика входят показатели оборачиваемости (определяются в днях или в оборотах). Они отражают качество оборотных активов и определяются по каждому из элементов в отдельности: по готовой продукции, незавершенному производству, запасам, дебиторской задолженности, краткосрочным финансовым вложениям, денежным средствам.
В общем виде формула для расчета длительности периода обращения капитала в днях (L) может быть представлена следующим образом:
 
где: N - объем реализации продукции; Е - оборотный капитал (средства); Г - отчетный период (дни).
Тогда прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) (Кпр):
 
Обратный коэффициент оборачиваемости (Кобр) (коэффициент закрепления оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции):
 
Этот коэффициент называют еще коэффициентом загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.
К третьей группе относятся коэффициенты финансового левериджа или рычага. Они отражают степень финансовой зависимости организации от заемных источников. Чем выше удельный вес привлеченных и заемных источников и, соответственно, ниже доля собственного капитала, тем менее устойчивым является финансовое положение клиента и ниже класс его кредитоспособности. Существуют различные способы представления коэффициента финансового левериджа, но все они показывают соотношение между теми или иными элементами собственных, привлеченных средств и совокупного капитала.
Наиболее распространенными являются следующие коэффициенты финансового левериджа:
■  отношение всех долговых обязательств к уставному фонду (значение этого коэффициента должно находиться в пределах от 0,66 (для первоклассных клиентов) до 2);
■  отношение долговых обязательств к материальному акционерному капиталу (его величина может принимать значения от 0,35 до 0,6 соответственно);
■  отношение оборотного собственного капитала к текущим активам;
■  отношение долгосрочных обязательств к основным средствам (значение показателя варьируется от 0,5 — для первоклассных заемщиков до 1,5 — для клиентов низшего класса кредитоспособности);
■   отношение заемного капитала к собственному;
■  отношение собственного капитала к активам;
■   отношение всех долговых обязательств (краткосрочных и долгосрочных) к активам.
В ходе анализа определяют также процентное соотношение заемных средств, классифицированных в зависимости от сроков их погашения — краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной задолженности, — и общей суммы задолжен ности. Высокий удельный вес долгосрочных заемных средств является признаком устойчивого финансового положения предприятия.
С рассмотренной группой коэффициентов тесно связаны показатели следующей, четвертой группы, характеризующие прибыльность организации. К данной группе относятся следующие показатели:
■  норма доходности (отношение балансовой или чистой прибыли к выручке от продаж);
■  прибыльность доходов (доля чистой прибыли в различных видах доходов организации);
■ рентабельность активов и капитала (отношение чистой или балансовой прибыли к активам или капиталу фирмы);
■  норма прибыли на акцию (отношение общей суммы выплачиваемых дивидендов по простым акциям к среднему количеству находящихся в обращении акций, отношение годового дивиденда на одну акцию к средней рыночной цене одной акции);
■ эффективность затрат (отношение произведенных затрат к полученной выручке от продаж).
Если зависимость фирмы от заемных средств растет (т. е. ухудшаются коэффициенты финансового левериджа), то она может компенсироваться ростом прибыльности.
Пятую группу показателей составляют так называемые рыночные коэффициенты, которые характеризуют способность организации обслуживать свой долг и показывают, какая часть прибыли расходуется ею на выплату процентных и иных фиксированных платежей за пользование авансированным в деятельность организации капиталом. Среди указанных коэффициентов наиболее распространенными являются показатели соотношения чистой прибыли и процентных расходов организации за период, или чистой прибыли и совокупной суммы всех процентных выплат (процентных расходов, лизинговых платежей, дивидендов по привилегированным акциям, прочих финансовых платежей). Чем больше прибыли направляется на покрытие процентных расходов и платежей, тем меньше ее остается для погашения планируемых новых обязательств и тем ниже уровень кредитоспособности заемщика. Рекомендуемое превышение прибыли над процентными платежами — от 2 до 7 раз.
Приведенные группы финансовых коэффициентов позволяют оценивать кредитоспособность клиентов не только на основе соответствия коэффициентов их нормативному уровню, но и выявлять складывающиеся тенденции в их изменении за период. Все эти показатели, так или иначе, взаимосвязаны между собой и образуют единую систему оценки кредитоспособности заемщика. При этом количество рассчитываемых показателей ограничено лишь рамками экономической логики и эффективностью производимых расчетов (сопоставление эффекта от полученных расчетов со стоимостью их проведения).

Похожие рефераты:

• Методические принципы оценки кредитоспособности заемщика банка

Оценка качества управления основными активами банка, к которым относятся ссуды, невозможна без соответствующей оценки кредитоспособность ссудозаемщиков. Понятие кредитоспособности неразрывн...
• Алгоритм оценки кредитоспособности заемщика

В целях обеспечения единого подхода к решению вопроса о возможности, размере и условиях предоставления кредита с целью предотвращения или снижения кредитного риска в коммерческих банках раз...
• Методика анализа и оценки кредитоспособности заемщика
Виды кредитов различаются по субъектам кредитования, по связи кредита с движением капитала, сфере применения (кредиты для производства и для обращения), срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгос...
• Использование зарубежного опыта оценки кредитоспособности заемщика

Один из основных способов избежания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ дея...
• Методика анализа и оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица

Виды кредитов различаются по субъектам кредитования, по связи кредита с движением капитала, сфере применения (кредиты для производства и для обращения), срокам (краткосрочные, среднесрочные...